NSE: FUSION - Fusion Micro Finance Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 5280.08
CAGR EPS = 56.3%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 403.6 + (403.6 * 56.3% / 100) = 630.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3157.15
Ebitda Yield = 0.348
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.04
Debt = 9078.55
Market Cap = 54.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 54.68 / (54.68 + 9078.55) = 0.006
Weight Cost Debt = 100% - 0.006 = 0.994
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 4.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.57 * 5.94 + 0 = 0.3001
WACC = (1.04 / 9078.55) * (100% - 0.006) * (1 - 0.21) + 0.3001 + 0.006 = 0.0108
Terminal Value = Discount (3157.15 * (1 + 0.348) / (0.0108 - 0.348)) = 12227.43
Company Value = ∑ (3157.15 / (1 + 0.0108) ^ 5) = 9478.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12227.43 + 9478.44) / 100840000 = 215250.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2884.69
FCF Yield = 0.1486
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.04
Debt = 9078.55
Market Cap = 54.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 54.68 / (54.68 + 9078.55) = 0.006
Weight Cost Debt = 100% - 0.006 = 0.994
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 4.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.57 * 5.94 + 0 = 0.3001
WACC = (1.04 / 9078.55) * (100% - 0.006) * (1 - 0.21) + 0.3001 + 0.006 = 0.0108
Terminal Value = Discount (-2884.69 * (1 + 0.1486) / (0.0108 - 0.1486)) = -22306.69
Company Value = ∑ (-2884.69 / (1 + 0.0108) ^ 5) = -11140.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-22306.69 + -11140.52) / 100840000 = -331685.96