NSE: CHOICEIN - Choice International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 6.52
CAGR EPS = 21.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.52 * (1 + 21.64%) / (0.0433 * 2) = 91.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.63
Ebitda Yield = 0.331
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.4037
Debt = 4.55
Market Cap = 37.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.73 / (37.73 + 4.55) = 0.8924
Weight Cost Debt = 100% - 0.8924 = 0.1076
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -1.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.59 * 5.94 + 0 = -0.0655
WACC = (0.4037 / 4.55) * (100% - 0.8924) * (1 - 0.21) + -0.0655 + 0.8924 = 6.89
Terminal Value = Discount (9.63 * (1 + 0.331) / (6.89 - 0.331)) = 35.06
Company Value = ∑ (9.63 / (1 + 6.89) ^ 5) = 23.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (35.06 + 23.35) / 200580000 = 291.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.47
FCF Yield = -1.98
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.4037
Debt = 4.55
Market Cap = 37.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.73 / (37.73 + 4.55) = 0.8924
Weight Cost Debt = 100% - 0.8924 = 0.1076
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -1.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.59 * 5.94 + 0 = -0.0655
WACC = (0.4037 / 4.55) * (100% - 0.8924) * (1 - 0.21) + -0.0655 + 0.8924 = 6.89
Terminal Value = Discount (1.47 * (1 + -1.98) / (6.89 - -1.98)) = -0.5021
Company Value = ∑ (1.47 / (1 + 6.89) ^ 5) = 1.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5021 + 1.29) / 200580000 = 3.91