NSE: ABFRL - Aditya Birla Fashion and Retail Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -6.51
CAGR EPS = 29.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 228.13 + (228.13 * 29.12% / 100) = 294.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 22.01
Ebitda Yield = 0.053
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 8.77
Debt = 94.51
Market Cap = 206.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 206.66 / (206.66 + 94.51) = 0.6862
Weight Cost Debt = 100% - 0.6862 = 0.3138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.86
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.86 * 5.94 + 0 = 0.1387
WACC = (8.77 / 94.51) * (100% - 0.6862) * (1 - 0.21) + 0.1387 + 0.6862 = 7.37
Terminal Value = Discount (22.01 * (1 + 0.053) / (7.37 - 0.053)) = 783.58
Company Value = ∑ (22.01 / (1 + 7.37) ^ 5) = 80.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (783.58 + 80.22) / 964340000 = 895.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.67
FCF Yield = 0.1023
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 8.77
Debt = 94.51
Market Cap = 206.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 206.66 / (206.66 + 94.51) = 0.6862
Weight Cost Debt = 100% - 0.6862 = 0.3138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.86
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.86 * 5.94 + 0 = 0.1387
WACC = (8.77 / 94.51) * (100% - 0.6862) * (1 - 0.21) + 0.1387 + 0.6862 = 7.37
Terminal Value = Discount (9.67 * (1 + 0.1023) / (7.37 - 0.1023)) = 261.21
Company Value = ∑ (9.67 / (1 + 7.37) ^ 5) = 32.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (261.21 + 32.18) / 964340000 = 304.24