NASDAQ: TTWO - Take-Two

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -22.01
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 177.89 + (177.89 * 8.66% / 100) = 193.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5056
Ebitda Yield = -1.78
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1406
Debt = 3.53
Market Cap = 23.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23.34 / (23.34 + 3.53) = 0.8685
Weight Cost Debt = 100% - 0.8685 = 0.1315
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -2.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.41 * 5.94 + 0 = -0.1152
WACC = (0.1406 / 3.53) * (100% - 0.8685) * (1 - 0.21) + -0.1152 + 0.8685 = 3.02
Terminal Value = Discount (0.5056 * (1 + -1.78) / (3.02 - -1.78)) = -0.1872
Company Value = ∑ (0.5056 / (1 + 3.02) ^ 5) = 0.9606
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1872 + 0.9606) / 170100000 = 4.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0017
FCF Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1406
Debt = 3.53
Market Cap = 23.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23.34 / (23.34 + 3.53) = 0.8685
Weight Cost Debt = 100% - 0.8685 = 0.1315
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -2.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.41 * 5.94 + 0 = -0.1152
WACC = (0.1406 / 3.53) * (100% - 0.8685) * (1 - 0.21) + -0.1152 + 0.8685 = 3.02
Terminal Value = Discount (0.0017 * (1 + -1.41) / (3.02 - -1.41)) = -0.000425
Company Value = ∑ (0.0017 / (1 + 3.02) ^ 5) = 0.045
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000425 + 0.045) / 170100000 = 0.2623