NASDAQ: SMSI - Smith Micro Software, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -3.01
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.93 + (3.93 * 8.66% / 100) = 4.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000734
Ebitda Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0064
Debt = 0.0033
Market Cap = 0.0764
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0764 / (0.0764 + 0.0033) = 0.959
Weight Cost Debt = 100% - 0.959 = 0.041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 5.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.77 * 5.94 + 0 = 0.3727
WACC = (0.0064 / 0.0033) * (100% - 0.959) * (1 - 0.21) + 0.3727 + 0.959 = 152.72
Terminal Value = Discount (0.000734 * (1 + -1.59) / (152.72 - -1.59)) = 0
Company Value = ∑ (0.000734 / (1 + 152.72) ^ 5) = 0.002
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.002) / 64920000 = 0.0305

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000428
FCF Yield = -1.57
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0064
Debt = 0.0033
Market Cap = 0.0764
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0764 / (0.0764 + 0.0033) = 0.959
Weight Cost Debt = 100% - 0.959 = 0.041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 5.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.77 * 5.94 + 0 = 0.3727
WACC = (0.0064 / 0.0033) * (100% - 0.959) * (1 - 0.21) + 0.3727 + 0.959 = 152.72
Terminal Value = Discount (0.000428 * (1 + -1.57) / (152.72 - -1.57)) = 0
Company Value = ∑ (0.000428 / (1 + 152.72) ^ 5) = 0.0013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0013) / 64920000 = 0.0198