NASDAQ: GLDD - Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.2077
CAGR EPS = -22.85%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2077 * (1 + -22.85%) / (0.0458 * 2) = 1.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0335
Ebitda Yield = -0.1162
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.4418
Market Cap = 0.5758
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5758 / (0.5758 + 0.4418) = 0.5658
Weight Cost Debt = 100% - 0.5658 = 0.4342
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 3.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.77 * 5.94 + 0 = 0.2498
WACC = (0.0121 / 0.4418) * (100% - 0.5658) * (1 - 0.21) + 0.2498 + 0.5658 = 2.3
Terminal Value = Discount (0.0335 * (1 + -0.1162) / (2.3 - -0.1162)) = 0.1896
Company Value = ∑ (0.0335 / (1 + 2.3) ^ 5) = 0.2044
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1896 + 0.2044) / 66960000 = 5.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0052
FCF Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.4418
Market Cap = 0.5758
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5758 / (0.5758 + 0.4418) = 0.5658
Weight Cost Debt = 100% - 0.5658 = 0.4342
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 3.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.77 * 5.94 + 0 = 0.2498
WACC = (0.0121 / 0.4418) * (100% - 0.5658) * (1 - 0.21) + 0.2498 + 0.5658 = 2.3
Terminal Value = Discount (0.0052 * (1 + -1.55) / (2.3 - -1.55)) = -0.0016
Company Value = ∑ (0.0052 / (1 + 2.3) ^ 5) = 0.0378
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0016 + 0.0378) / 66960000 = 0.5399