HKEX: 9995 - RemeGen Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -2.78
CAGR EPS = 22.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 21.72 + (21.72 * 22.66% / 100) = 26.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.45
Ebitda Yield = 0.2496
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0231
Debt = 0.1522
Market Cap = 29.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.59 / (29.59 + 0.1522) = 0.9949
Weight Cost Debt = 100% - 0.9949 = 0.0051
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = -0.7
β = 1.17
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.17 * 18.88 + 0.91 = 0.2229
WACC = (0.0231 / 0.1522) * (100% - 0.9949) * (1 - 0.25) + 0.2229 + 0.9949 = 11.49
Terminal Value = Discount (-2.45 * (1 + 0.2496) / (11.49 - 0.2496)) = -13.22
Company Value = ∑ (-2.45 / (1 + 11.49) ^ 5) = -5.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.22 + -5.75) / 544260000 = -34.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -9.77
FCF Yield = 0.3524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0231
Debt = 0.1522
Market Cap = 29.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.59 / (29.59 + 0.1522) = 0.9949
Weight Cost Debt = 100% - 0.9949 = 0.0051
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = -0.7
β = 1.17
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.17 * 18.88 + 0.91 = 0.2229
WACC = (0.0231 / 0.1522) * (100% - 0.9949) * (1 - 0.25) + 0.2229 + 0.9949 = 11.49
Terminal Value = Discount (-9.77 * (1 + 0.3524) / (11.49 - 0.3524)) = -32.28
Company Value = ∑ (-9.77 / (1 + 11.49) ^ 5) = -19.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-32.28 + -19.99) / 544260000 = -96.04