HKEX: 3681 - SinoMab BioScience Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -0.2349
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.25 + (1.25 * 8.66% / 100) = 1.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.7179
Ebitda Yield = 0.2648
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.3572
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3572) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = -1.15
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.15 * 18.88 + 0.91 = -0.2038
WACC = (0.0066 / 0.3572) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.25) + -0.2038 + 0.8077 = 1.21
Terminal Value = Discount (-0.7179 * (1 + 0.2648) / (1.21 - 0.2648)) = -3.38
Company Value = ∑ (-0.7179 / (1 + 1.21) ^ 5) = -2.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.38 + -2.27) / 1034920000 = -5.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2182
FCF Yield = -0.017
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.3572
Market Cap = 1.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.5 / (1.5 + 0.3572) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = -1.15
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.15 * 18.88 + 0.91 = -0.2038
WACC = (0.0066 / 0.3572) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.25) + -0.2038 + 0.8077 = 1.21
Terminal Value = Discount (-0.2182 * (1 + -0.017) / (1.21 - -0.017)) = -6.94
Company Value = ∑ (-0.2182 / (1 + 1.21) ^ 5) = -1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.94 + -1.09) / 1034920000 = -7.76