HKEX: 2322 - Hong Kong ChaoShang Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -0.0212
CAGR EPS = 16.24%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.725 + (0.725 * 16.24% / 100) = 0.8427

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0068
Ebitda Yield = -1.65
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.000793
Debt = 0.0107
Market Cap = 3.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.38 / (3.38 + 0.0107) = 0.9968
Weight Cost Debt = 100% - 0.9968 = 0.0032
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = -1.38
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.38 * 18.88 + 0.91 = -0.2463
WACC = (0.000793 / 0.0107) * (100% - 0.9968) * (1 - 0.25) + -0.2463 + 0.9968 = 5.25
Terminal Value = Discount (0.0068 * (1 + -1.65) / (5.25 - -1.65)) = -0.002
Company Value = ∑ (0.0068 / (1 + 5.25) ^ 5) = 0.0246
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.002 + 0.0246) / 4120599999 = 0.0055

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.12
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.000793
Debt = 0.0107
Market Cap = 3.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.38 / (3.38 + 0.0107) = 0.9968
Weight Cost Debt = 100% - 0.9968 = 0.0032
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = -1.38
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.38 * 18.88 + 0.91 = -0.2463
WACC = (0.000793 / 0.0107) * (100% - 0.9968) * (1 - 0.25) + -0.2463 + 0.9968 = 5.25
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.12) / (5.25 - -1.12)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 5.25) ^ 5) = 6.0E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 6.0E-5) / 4120599999 = 1.5E-5