HKEX: 1086 - Goodbaby International Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.122
CAGR EPS = 0.3308%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.84 + (0.84 * 0.3308% / 100) = 0.8428

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7014
Ebitda Yield = -0.0105
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2156
Debt = 3.65
Market Cap = 0.8674
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8674 / (0.8674 + 3.65) = 0.192
Weight Cost Debt = 100% - 0.192 = 0.808
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = 0.6243
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.6243 * 18.88 + 0.91 = 0.132
WACC = (0.2156 / 3.65) * (100% - 0.192) * (1 - 0.25) + 0.132 + 0.192 = 4.45
Terminal Value = Discount (0.7014 * (1 + -0.0105) / (4.45 - -0.0105)) = 10.17
Company Value = ∑ (0.7014 / (1 + 4.45) ^ 5) = 3.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.17 + 3.15) / 1668030000 = 7.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.31
FCF Yield = 0.1177
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2156
Debt = 3.65
Market Cap = 0.8674
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8674 / (0.8674 + 3.65) = 0.192
Weight Cost Debt = 100% - 0.192 = 0.808
Tax = 0.25
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 0.5
β = 0.6243
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.6243 * 18.88 + 0.91 = 0.132
WACC = (0.2156 / 3.65) * (100% - 0.192) * (1 - 0.25) + 0.132 + 0.192 = 4.45
Terminal Value = Discount (1.31 * (1 + 0.1177) / (4.45 - 0.1177)) = 16.12
Company Value = ∑ (1.31 / (1 + 4.45) ^ 5) = 4.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.12 + 4.63) / 1668030000 = 12.44