BSE: SUNDARMFIN - Sundaram Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 130.3
CAGR EPS = 12.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 130.3 * (1 + 12.64%) / (0.0433 * 2) = 1694.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 55.61
Ebitda Yield = 0.0892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.2498
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2498 * 5.94 + 0 = 0.0437
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.0437 + 0.4451 = 7.51
Terminal Value = Discount (55.61 * (1 + 0.0892) / (7.51 - 0.0892)) = 2992.15
Company Value = ∑ (55.61 / (1 + 7.51) ^ 5) = 188.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2992.15 + 188.64) / 110210000 = 28861.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -8784.16
FCF Yield = 1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.2498
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2498 * 5.94 + 0 = 0.0437
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.0437 + 0.4451 = 7.51
Terminal Value = Discount (-8784.16 * (1 + 1.52) / (7.51 - 1.52)) = -10652.24
Company Value = ∑ (-8784.16 / (1 + 7.51) ^ 5) = -10502.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10652.24 + -10502.98) / 110210000 = -191953.72