BSE: SBIN - State Bank of India

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 75.17
CAGR EPS = 27.68%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 736.75 + (736.75 * 27.68% / 100) = 940.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4869.09
Ebitda Yield = 0.0851
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2597.36
Debt = 4440
Market Cap = 5110
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5110 / (5110 + 4440) = 0.5351
Weight Cost Debt = 100% - 0.5351 = 0.4649
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.69 * 5.94 + 0 = 0.1285
WACC = (2597.36 / 4440) * (100% - 0.5351) * (1 - 0.21) + 0.1285 + 0.5351 = 46.04
Terminal Value = Discount (4869.09 * (1 + 0.0851) / (46.04 - 0.0851)) = 2120.06
Company Value = ∑ (4869.09 / (1 + 46.04) ^ 5) = 7238.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2120.06 + 7238.8) / 8924610000 = 1048.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 151.45
FCF Yield = -0.028
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2597.36
Debt = 4440
Market Cap = 5110
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5110 / (5110 + 4440) = 0.5351
Weight Cost Debt = 100% - 0.5351 = 0.4649
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.69 * 5.94 + 0 = 0.1285
WACC = (2597.36 / 4440) * (100% - 0.5351) * (1 - 0.21) + 0.1285 + 0.5351 = 46.04
Terminal Value = Discount (151.45 * (1 + -0.028) / (46.04 - -0.028)) = 45.38
Company Value = ∑ (151.45 / (1 + 46.04) ^ 5) = 302.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (45.38 + 302.06) / 8924610000 = 38.93