BSE: JCHAC - Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning India Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -27.84
CAGR EPS = -198.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -198.05% / 100) = 315.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000848
Ebitda Yield = -1.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1664
Debt = 1.93
Market Cap = 28.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 28.32 / (28.32 + 1.93) = 0.9362
Weight Cost Debt = 100% - 0.9362 = 0.0638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.61 * 5.94 + 0 = 0.1236
WACC = (0.1664 / 1.93) * (100% - 0.9362) * (1 - 0.21) + 0.1236 + 0.9362 = 6.86
Terminal Value = Discount (0.000848 * (1 + -1.33) / (6.86 - -1.33)) = -0.000143
Company Value = ∑ (0.000848 / (1 + 6.86) ^ 5) = 0.0527
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000143 + 0.0527) / 27190000 = 1.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.8
FCF Yield = 0.4254
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1664
Debt = 1.93
Market Cap = 28.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 28.32 / (28.32 + 1.93) = 0.9362
Weight Cost Debt = 100% - 0.9362 = 0.0638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 1.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.61 * 5.94 + 0 = 0.1236
WACC = (0.1664 / 1.93) * (100% - 0.9362) * (1 - 0.21) + 0.1236 + 0.9362 = 6.86
Terminal Value = Discount (12.8 * (1 + 0.4254) / (6.86 - 0.4254)) = 36.69
Company Value = ∑ (12.8 / (1 + 6.86) ^ 5) = 28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.69 + 28) / 27190000 = 2379.08