BSE: HDFCLIFE - HDFC Life Insurance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 7.32
CAGR EPS = 2.63%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.32 * (1 + 2.63%) / (0.0433 * 2) = 86.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2860.56
Ebitda Yield = 0.23
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.12
Debt = 9.5
Market Cap = 1340
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1340 / (1340 + 9.5) = 0.993
Weight Cost Debt = 100% - 0.993 = 0.007
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.21 * 5.94 + 0 = 0.0994
WACC = (1.12 / 9.5) * (100% - 0.993) * (1 - 0.21) + 0.0994 + 0.993 = 9.31
Terminal Value = Discount (2860.56 * (1 + 0.23) / (9.31 - 0.23)) = 16466.05
Company Value = ∑ (2860.56 / (1 + 9.31) ^ 5) = 7338.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16466.05 + 7338.59) / 2149400000 = 11075.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 142.18
FCF Yield = 0.0608
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.12
Debt = 9.5
Market Cap = 1340
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1340 / (1340 + 9.5) = 0.993
Weight Cost Debt = 100% - 0.993 = 0.007
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.21 * 5.94 + 0 = 0.0994
WACC = (1.12 / 9.5) * (100% - 0.993) * (1 - 0.21) + 0.0994 + 0.993 = 9.31
Terminal Value = Discount (142.18 * (1 + 0.0608) / (9.31 - 0.0608)) = 2988.48
Company Value = ∑ (142.18 / (1 + 9.31) ^ 5) = 484.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2988.48 + 484.11) / 2149400000 = 1615.61