BSE: GODREJIND - Godrej Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.78
CAGR EPS = -35.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.78 * (1 + -35.86%) / (0.0433 * 2) = 13.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 46.25
Ebitda Yield = 0.0958
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 10.51
Debt = 288.07
Market Cap = 159.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 159.89 / (159.89 + 288.07) = 0.3569
Weight Cost Debt = 100% - 0.3569 = 0.6431
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -2.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.55 * 5.94 + 0 = -0.1234
WACC = (10.51 / 288.07) * (100% - 0.3569) * (1 - 0.21) + -0.1234 + 0.3569 = 2.83
Terminal Value = Discount (46.25 * (1 + 0.0958) / (2.83 - 0.0958)) = 653.22
Company Value = ∑ (46.25 / (1 + 2.83) ^ 5) = 177.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (653.22 + 177.86) / 336690000 = 2468.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11709.68
FCF Yield = -3.92
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 10.51
Debt = 288.07
Market Cap = 159.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 159.89 / (159.89 + 288.07) = 0.3569
Weight Cost Debt = 100% - 0.3569 = 0.6431
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -2.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.55 * 5.94 + 0 = -0.1234
WACC = (10.51 / 288.07) * (100% - 0.3569) * (1 - 0.21) + -0.1234 + 0.3569 = 2.83
Terminal Value = Discount (11709.68 * (1 + -3.92) / (2.83 - -3.92)) = -7535.47
Company Value = ∑ (11709.68 / (1 + 2.83) ^ 5) = 7576.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7535.47 + 7576.02) / 336690000 = 120.45