MGM Resorts International

Dividendo, %	Dividendo	Según los resultados del período	Comprar antes	La fecha de cerrar el registro	Pago antes
0%	0	III кв. 2022	06.12.2022	08.12.2022	23.12.2022
0%	0	II кв. 2022	06.09.2022	08.09.2022	23.09.2022
0%	0	I кв. 2022	07.06.2022	09.06.2022	24.06.2022
0%	0	IV кв. 2021	07.03.2022	09.03.2022	24.03.2022
0%	0	III кв. 2021	07.12.2021	09.12.2021	24.12.2021
0%	0	II кв. 2021	07.09.2021	09.09.2021	24.09.2021
0%	0	I кв. 2021	07.06.2021	09.06.2021	24.06.2021
0%	0.002	IV кв. 2020	05.03.2021	09.03.2021	24.03.2021

Конечно! Ниже представлен подробный анализ акций компании MGM Resorts International (тикер: MGM, торги на NYSE) по состоянию на май 2024 года. Анализ включает фундаментальные показатели, отраслевой контекст, риски и перспективы.

---

🔹 Общая информация о компании

MGM Resorts International — одна из крупнейших в мире компаний в сфере гостиничного бизнеса, казино и развлечений. Основные активы сосредоточены в США, включая:

- Лас-Вегас (The Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, The Cosmopolitan и др.)
- Макао (через совместное предприятие с Pansy Ho — MGM China)
- Северная Америка (MGM National Harbor, MGM Springfield, Borgata в Атлантик-Сити)
- iGaming и спортивные ставки (через BetMGM — совместное предприятие с Entain)

---

🔍 Фундаментальный анализ (на май 2024)

📈 Текущая цена акций (на май 2024)

- Цена акции: ~ $50–53
- Рыночная капитализация: ~ $20–21 млрд
- P/E (trailing): ~ 24–26
- Forward P/E: ~ 18–19
- EV/EBITDA: ~ 10–11x
- Дивидендная доходность: ~0.8% (дивиденд ~$0.10–0.11 на акцию квартально)

---

💼 Финансовые показатели (по итогам 2023 и Q1 2024)

Показатель	Значение (2023)	Комментарий
Выручка	~ $15.2 млрд	Рост ~10% г/г
EBITDA	~ $4.1 млрд	Устойчивый операционный кэш-флоу
Чистая прибыль	~ $950 млн	Восстановление после пандемии
Долговая нагрузка (Net Debt)	~ $12 млрд	Снижается, но остаётся высокой
Свободный денежный поток (FCF)	~ $1.8 млрд	Улучшение ликвидности

Q1 2024 (показатели):
- Выручка: $3.9 млрд (+12% г/г)
- EBITDA: $1.08 млрд (рекордный квартал)
- Рост выручки в Лас-Вегасе и BetMGM
- Ускорение роста онлайн-ставок

---

🔧 Бизнес-модель и драйверы роста

1. Лас-Вегас — стабильный кэш-коро

- MGM контролирует ключевые отели на Strip.
- Спрос на мероприятия, конференции и туризм восстановился и даже превысил доковидный уровень.
- Высокая маржинальность операций в Лас-Вегасе.

2. BetMGM — стратегический драйвер роста

- Совместное предприятие с Entain (британская iGaming-компания).
- Доля рынка спортивных ставок в США — ~20%, уступает только DraftKings и FanDuel.
- Выручка BetMGM выросла в 2023 году на ~40%, до ~$1.3 млрд.
- Компания ожидает выход BetMGM на прибыльность в 2025–2026 гг.

3. MGM China — потенциал роста

- Казино в Макао, который восстанавливается после строгих ковидных ограничений Китая.
- Рынок Макао возвращается к доковидному уровню выручки.
- MGM China — один из лидеров по маржинальности в регионе.

---

📊 Оценка акций: Перспективы и мультипликаторы

Показатель	Значение	Анализ
Forward P/E	~18–19	Ниже среднего по сектору (Casinos & Gaming ~22–25x)
EV/EBITDA	~10–11x	Умеренный, учитывая долговую нагрузку
Рост выручки (ожидаемый)	6–8% в год (2024–2026)	За счёт iGaming и Лас-Вегаса
Рост EBITDA	~5–7%	Медленнее из-за инвестиций в BetMGM

Вывод по оценке: Акции умеренно недооценены относительно роста, особенно с учётом потенциала BetMGM. Однако долговая нагрузка и цикличность сектора сдерживают повышение мультипликаторов.

---

⚠️ Риски

1. Высокий долг:
- Net Debt/EBITDA ~3x — выше, чем у некоторых конкурентов (например, Las Vegas Sands).
- Процентные ставки остаются высокими — давление на обслуживание долга.

2. Конкуренция в iGaming:
- DraftKings и FanDuel доминируют на рынке.
- BetMGM требует больших маркетинговых расходов.

3. Геополитические риски (Макао):
- Политика Китая в отношении азартных игр и въезда туристов может меняться.
- Макроэкономическая ситуация в Китае влияет на спрос.

4. Цикличность туризма:
- Экономические спады или кризисы могут снизить посещаемость Лас-Вегаса.

---

📈 Прогноз и рекомендации

🎯 Целевая цена (аналитиков):

- Средняя целевая цена: $58–62
- Диапазон: от $45 (консервативные) до $70 (бычий сценарий)

📌 Рекомендации:

- Buy (Умеренный) — для инвесторов, готовых к волатильности и долгосрочному холдингу.
- Hold — для консервативных инвесторов из-за долгов и конкуренции.
- Интересен как ставка на рост BetMGM и восстановление Макао.

---

🆚 Сравнение с конкурентами (на май 2024)

Компания	Тикер	P/E (forward)	EV/EBITDA	Дивиденд	Особенности
MGM Resorts	MGM	~18–19	~10–11x	0.8%	Сильный iGaming, долг
Las Vegas Sands	LVS	~16–17	~10x	3.5%	Фокус на Азию (Сингапур, Макао), меньше долгов
Wynn Resorts	WYNN	~20	~11x	0%	Премиум-сегмент, чувствителен к Китаю
Caesars Entertainment	CZR	~14	~9x	1.5%	Активен в iGaming (Caesars Sportsbook), но ниже рост

---

✅ Итог: стоит ли покупать MGM?

Критерий	Оценка
Рост	✅ Высокий (особенно BetMGM)
Стабильность	⚠️ Средняя (долг, цикличность)
Оценка	✅ Умеренно недооценена
Дивиденды	❌ Низкие
Риски	⚠️ Высокие (конкуренция, долг, геополитика)

📌 Резюме:

MGM — это ростовая акция с элементами value. Подходит для инвесторов, верящих в:
- Долгосрочный рост легализации спортивных ставок в США.
- Успех BetMGM как одного из топ-3 игроков.
- Устойчивый спрос на Лас-Вегас и Макао.

---

- Построить прогноз финансовых показателей на 2024–2026 гг.
- Проанализировать технические уровни (поддержка/сопротивление).
- Сравнить MGM с ETF по сектору (например, BJK).

Сообщите, какой аспект вас интересует больше!

Supervisor	Título profesional	Pago	Año de nacimiento
Mr. William Joseph Hornbuckle IV	President, CEO & Director	7M	1958 (67 años)
Mr. Corey Ian Sanders	Chief Operating Officer	3.88M	1964 (61 año)
Mr. John M. McManus Esq.	Chief Legal & Administrative Officer and Secretary	2.27M	1967 (58 años)
Mr. Jonathan S. Halkyard	CFO & Treasurer	3.09M	1965 (60 años)
Mr. Todd R. Meinert	Senior VP & Chief Accounting Officer	N/A	1975 (50 años)
Mr. Jeff Mochal	Senior Vice President of Corporate Communications	N/A
Andrew Chapman	Director of Investor Relations	N/A
Ms. Jyoti Chopra	Senior VP and Chief People, Inclusion & Sustainability Officer	N/A	1964 (61 año)
Ms. Jennifer D. Michaels	Senior Vice President of Public Relations	N/A	1969 (56 años)
Mr. Gary M. Fritz	President of MGM Resorts International Interactive	2.65M	1974 (51 año)

DIRECCIÓN: United States, Las Vegas, 3600 Las Vegas Boulevard South - Abrir en las tarjetas de google, Abrir tarjetas yandex
Sitio web: https://www.mgmresorts.com