ОФЗ 29026

MOEX SU29026RMFS0 Vínculo
La rentabilidad del reembolso: 0%
La rentabilidad del cupón de la tecnología. Precios: 18.93%
Categoría: De color

Horario de campo

Un cronograma de regreso al reembolso en comparación con De color 26230

La rentabilidad del reembolso

  • Nominal: 1000 ₽
  • Precio % de nominal: 95.25 %
  • TRABAJO: 4.93 ₽
  • La rentabilidad del reembolso: 19.88%
  • La rentabilidad del cupón: 18.03%
  • La rentabilidad del cupón de la tecnología. Precios: 18.93%
  • Rentabilidad actual en cupones con reinvención: 20.33%
  • Cupón: 44.47 ₽
  • Cupón una vez al año: 4.06

Calificación crediticia

  • Calificación crediticia Эксперт:
    AAA

Calificación

  • Calidad: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Índice de liquidez: 10/10
    Li = (LBasei - Min (LBase)) / (Máx (LBASE) - (MIN (LBASE))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, donde
    Li - Valor final del índice de liquidez
    𝑉𝑖 - Pidiendo diario promedio en el instrumento I -WH para los 30 días de negociación anteriores
    𝑉 - La oferta diaria promedio para todas las herramientas para 30 días comerciales anteriores
    Li = (1.44 - 0.8848) / (1.16 - 0.8848)

Análisis de IA

Облигация ОФЗ-29026 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая привлекает внимание инвесторов благодаря своей надёжности и доходности. Ниже приведён анализ перспектив и рисков, связанных с инвестированием в ОФЗ 29026 на основе текущей (на 2024–2025 гг.) макроэкономической и геополитической ситуации.


🔹 Краткая информация об ОФЗ-29026:


- ISIN: RU000A1036Z9
- Дата погашения: 15 сентября 2031 года
- Купонная ставка: плавающая (привязана к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Выплата купона: 2 раза в год
- Номинал: 1 000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, но с плавающей ставкой)

Примечание: ОФЗ-29026 — это облигация с плавающей купонной ставкой, рассчитываемой на основе ключевой ставки ЦБ РФ. Это делает её привлекательной в условиях высокой инфляции и высоких процентных ставок.



✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ-29026



1. Высокая текущая доходность


- В 2024–2025 годах ключевая ставка ЦБ РФ находится на высоком уровне (около 16–18% годовых), что делает купонные выплаты по ОФЗ-29026 очень привлекательными.
- Инвесторы получают реальную защиту от инфляции, так как купон пересматривается каждые 6 месяцев.

2. Надёжность эмитента


- ОФЗ — это долговые обязательства Российской Федерации, которые считаются наименее рискованными в российской финансовой системе.
- Дефолт по ОФЗ маловероятен, так как государство может обслуживать долг в национальной валюте (рубль).

3. Ликвидность


- ОФЗ-29026 — одна из наиболее ликвидных облигаций на Московской бирже, что позволяет легко входить и выходить из позиции.

4. Налоговые преимущества


- Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ для физических лиц (в отличие от корпоративных облигаций).
- Это повышает реальную доходность для розничных инвесторов.

5. Инструмент для хеджирования инфляции


- Благодаря плавающему купону, облигация частично защищает от роста инфляции и процентных ставок.


❌ Риски (минусы) ОФЗ-29026



1. Валютный риск (для нерезидентов)


- Облигация номинирована в рублях, поэтому инвесторы, держащие валюту (доллары, евро), подвержены рискам девальвации рубля.
- При ослаблении рубля доход в иностранной валюте может снизиться или стать отрицательным.

2. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ


- Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку (например, из-за замедления инфляции), купонная доходность ОФЗ-29026 снизится.
- Это приведёт к падению привлекательности облигации и возможному снижению её рыночной цены.

3. Изменение рыночной цены (курсовой риск)


- При росте ставок цена ОФЗ падает, при снижении — растёт. Но если вы держите облигацию до погашения, вы получите номинал.
- Однако при продаже до погашения возможны убытки из-за колебаний курса.

4. Геополитические и санкционные риски


- Из-за международных санкций российские ценные бумаги недоступны для многих иностранных инвесторов.
- Возможны ограничения на вывод средств или торги с иностранцами.
- Для резидентов РФ — риски ниже, но сохраняется непредсказуемость регуляторной среды.

5. Инфляционный риск (частичный)


- Хотя купон привязан к ключевой ставке, он не всегда полностью покрывает инфляцию, особенно если инфляция превышает ожидания ЦБ.
- Например, если инфляция — 12%, а ставка — 14%, реальная доходность — ~2%, что может быть недостаточно.


📊 Текущая доходность (на 2024–2025 гг.)


- Примерная доходность к погашению (YTM): 15–17% годовых (в рублях)
- Зависит от текущей цены на бирже и ожидаемой динамики ключевой ставки

💡 Пример: если вы купили ОФЗ-29026 по цене 950 руб., а купон — 16%, то ваша текущая доходность выше номинальной.



🧩 Кому подходит ОФЗ-29026?



Инвестор Подходит? Почему
Резидент РФ, ищущий защиту от инфляции ✅ Да Высокая доходность, налоговые льготы
Консервативный инвестор ✅ Да Надёжность эмитента
Нерезидент, держащий рубли ⚠️ Осторожно Риск девальвации рубля
Инвестор, ожидающий снижения ставок ❌ Нет Доходность упадёт
Трейдер, играющий на курсовых колебаниях ✅ Да Ликвидность позволяет играть на разнице цен

🔚 Вывод



ОФЗ-29026 — перспективный инструмент для российских инвесторов в 2024–2025 годах, особенно в условиях высокой ключевой ставки и инфляции. Он предлагает:

- Высокую доходность
- Надёжность
- Налоговые преимущества
- Защиту от роста ставок (временно)

⚠️ Но риски есть: возможное снижение ставок, колебания курса рубля, геополитическая нестабильность.

✅ Рекомендация: Подходит как часть консервативного портфеля для резидентов РФ. Не стоит вкладываться, если ожидаете быстрого снижения ключевой ставки или не готовы к валютным колебаниям.