⛽️ Лукойл #LKOH – Сильный отчет за 1 полугодие 2024 г. и будущие дивиденды

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка по итогам 1 полугодия текущего года выросла на 20,2% год к году до 4,3 трлн рублей. Чистая прибыль за полугодие увеличилась на 4,6% год к году до 591,5 млрд рублей.

• Свободный денежный поток, который является базой для дивидендов, вырос на 8,2% год к году до 455,5 млрд рублей.

• Чистый долг стал отрицательным и составил -759,7 млрд рублей, что является преимуществом для компании в период высоких ставок.

• Кроме того, на счетах компании накопилось уже более 1,1 трлн рублей, благодаря чему высокие ставки не только не вредят Лукойлу, но еще и способствуют увеличению его процентных доходов.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль за 2 квартал снизилась на 7,5% год к году до 279,8 млрд рублей – повлияли курсовые разницы, так как часть средств Лукойла держатся в иностранной валюте. По этой же причине чистая прибыль за полугодие показала рост всего лишь на 4,6% год к году.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Ранее Лукойл направлял на дивиденды 100% от скорректированного свободного денежного потока, однако в нескольких прошлых периодах этот показатель снизился до 75%.

• В случае распределения на дивиденды 100% скорректированного денежного потока выплаты могут составить около 575 рублей на акцию (див. доходность за полугодие 9,4%). Если результаты за вторую половину года окажутся такими же позитивными, то див. доходность за весь год может составить более 16%.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Лукойл представил сильный отчет за первую половину текущего года – выручка и свободный денежный поток увеличились по сравнению с прошлым годом, а чистый долг принял отрицательное значение, что позволяет компании зарабатывать на высоких ставках. Также немаловажен дивидендный вопрос – при позитивном сценарии див. доходность за весь год может превысить 16%.

• Я держу Лукойл в своем портфеле, покупал более года назад на уровне 5000 рублей за акцию. Лукойл уже занимает достаточную долю в моем портфеле, поэтому увеличивать свою позицию на данный момент не планирую.

#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #псвп #аналитика #отчет