🏦 ВТБ #VTBR – Отчет за 2 квартал и 1 полугодие 2024 г.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чистая прибыль за 2 квартал 2024 года выросла на 8,5% год к году до 154,7 млрд рублей.

• Чистые комиссионные доходы за полугодие увеличились на 15,2% год к году до 113,4 млрд рублей

• Рентабельность капитала (ROE) по итогам полугодия составила 24,3%, что является хорошим уровнем.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль за полугодие снизилась на 4,4% год к году и составила 277,1 млрд рублей.

• Чистые процентные доходы за 6 месяцев показали снижение на 22,7% год к году до 288,3 млрд рублей.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• ВТБ сейчас находится в стадии объединения с банком Открытие и РНКБ, также на 2026 год у ВТБ запланирован выкуп доли Почта Банка.

• Менеджмент ВТБ отметил, что возобновление дивидендных выплат может произойти уже в 2025 году, а не в 2026 году, как ожидалось ранее.

• ВТБ повысил прогноз прибыли на текущий год с 435 до 550 млрд рублей, также в планах к 2026 году нарастить прибыль до 650 млрд рублей.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Несмотря на то, что менеджмент повышает прогноз по чистой прибыли, у ВТБ по-прежнему остаются проблемы с процентными доходами, а также стоят вопросы о возобновлении дивидендных выплат и влиянии M&A сделок на расходы банка.

• Лично я на данный момент не вижу предпосылок для роста котировок акций ВТБ. Хоть ВТБ сейчас и выигрывает по некоторым мультипликаторам у других банков, но Сбер, Совкомбанк и МТС Банк выглядят более интересно в среднесрочной перспективе.

#хочу_в_дайджест #пульс_оцени #аналитика #отчет