MAX
Интересный сегодня утром произошел баг у меня.
По мимо основных 1 стакана и 1 виджета заявки у меня на рабочем столе ещё 6 стаканов с функцией быстрых "торговли в стаканах", горячая клавиша продажи S и покупки B на обоих виджатах ( по умолчанию по другому)
Так вот утром, когда все было сломано по вине мосбиржи, торговать можно было все равно ориентируясь на ценники в других местах, и все 7 стаканов были активны, то есть я лонговал #ROSN с основного стакана, а мне ещё в лонг насыпало #LKOH #GAZP #SBER которые у меня были активны в других стаканах😐
...
АЛРОСА: тарифные войны бьют по выручке
6 agosto 12:57
Autor:
T-Investments
T-Investments
Вероятно, в конце этой недели или в начале следующей АЛРОСА представит финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2025 года.
Наш прогноз по ключевым показателям
По нашим оценкам, выручка компании сократилась на 27% г/г, до 133 млрд рублей. Мы связываем это со снижением цен на алмазы и укреплением рубля.
В результате этого EBITDA компании упала на 45%, достигнув 35 млрд рублей, а рентабельность по показателю сократилась на 9 п.п., до 26%.
Свободный денежный поток, вероятно, составил -1,4 млрд рублей. При этом показатель рассчитан без денежных поступлений от продажи доли в «Катоке»*. С учетом сделки денежный поток алмазодобытчика мог составить порядка 30 млрд рублей.
* В июне АЛРОСА продала свою долю в 41% в месторождении «Катока» в ангольской провинции Лунда Сул структуре Фонда национального благосостояния Омана Taadeen.
Ввиду притока средств от продажи доли в «Катоке» считаем, что чистый долг снизился на 26% по сравнению с концом прошлого года, до 80 млрд рублей. Однако показатель чистый долг/EBITDA вырос с 1,4х до 1,6х.
Промежуточные дивиденды обычно рекомендуют в конце августа. Допускаем, что в этот раз наблюдательный совет компании может подойти консервативно и не рекомендовать выплату с учетом неопределенности в алмазной отрасли.
Наше мнение по акциям
На среднесрочном горизонте у нас консервативный взгляд на рынок алмазов на фоне тарифных разногласий США и Индии. Штаты — ведущий потребитель бриллиантовых украшений с долей 50% в мировом спросе, а Сурат (Индия) — хаб по огранке алмазов с долей свыше 90%.
На фоне этого, а также крепкого рубля мы сдержанно смотрим на акции компании АЛРОСА с целевой ценой 48 рублей. По мультипликатору EV/EBITDA на 2025 год ее бумаги торгуются на 10% выше исторических значений — 6,6х.
Более подробно читайте в нашей большой обновленной стратегии.
Читать стратегию
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
341
Para dejar comentarios, necesitas Registro
Publicaciones similares
Ayer v 08:19
Autor:
Karsotel
Karsotel
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1% до 2858 пунктов.
Юань в боковике на 11,4.
Нефть выросла на 8,5% до $92,8.
С утра понедельника цена нефти растет на 26% до $117!
Геополитика:
В Тегеране техногенная катастрофа - Израиль ударил по нефтехранилищам, теперь черные тучи и возможны токсичные дожди.
Уиткофф из-за этого выезжает в Израиль....
Ayer v 08:16
Autor:
Future_Trading
Future_Trading
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Продолжаем расти на нефтяниках в то время, как нефть летит в космос. Буквально за пятницу +12% и Brent > 93$, а сегодня на открытии >118$. Рублебочка наконец перешла рубеж, заложенный в бюджет в 5500 руб за баррель, но вопрос долгосрочности этого остается под вопросом....
Grebenb
6 agosto 13:33