☕️ Финансовое утро: что по рынку?

Всем доброго! Утром почему-то не отправилось🤔👀

📉Индекс Мосбиржи вчера закрылся на 2755,58 пунктов. #MOEX

На фоне — новый всплеск инфляции: +0,79% за неделю. В годовом выражении — уже 9,45%. Но тут нужно учесть — главный драйвер — индексация тарифов ЖКХ. Это внешний фактор для ЦБ: разовые корректировки не отражают реального инфляционного давления в экономике и не требуют реакции со стороны регулятора. Без учета роста коммуналки недельная инфляция фактически нулевая — и это ключевой сигнал. Давление на потребительские цены минимально.

Для Центробанка ничего неожиданного — индексацию учли заранее, ещё в декабрьских прогнозах. Регулятор последовательно говорит об этом не так давно.
А значит, курс на снижение ключевой ставки в июле на 200 б.п. сохраняется — ждем конца июля, но нужно помнить что прогноз – есть прогноз.

🔎Акции компаний РФ:

1) СБЕР: банк ждет сигнала #SBER #SBERP

По итогам первого полугодия Сбер отчитался о чистой прибыли в 826,6 млрд ₽ (+7,5% г/г), сохранив высокий уровень рентабельности (ROE 22,2%). Чистые процентные доходы прибавили 21,8%, чему способствовало снижение стоимости привлечения средств. Позитивно также то, что доля просрочки остаётся на минимальном уровне — всего 2,1%.
В то же время банк увеличил операционные расходы на 20% и сформировал резервы на 71 млрд ₽, что нивелировало часть прибыли. Кредитование остаётся слабым: рост портфеля по физлицам и юрлицам — менее 1%.
Сейчас ключевая ставка ЦБ остаётся высокой, но консенсус формируется вокруг её снижения на ближайшем заседании в июле.

2) ВТБ: шторм перед отсечкой #VTBR

Акции банка снизились с 106 до 93 ₽ частично из-за массового сброса плечевых позиций и общего негативного фона на рынке в последние дни (риторика США и так далее). Сегодня — последний день с дивидендами (27% ДД), цена после отсечки ~67 ₽ — рядом с историческими минимумами.
Несмотря на шум, фундаментально всё не так плохо: ВТБ повысил прогноз прибыли до 500 млрд ₽, а ожидаемая допэмиссия ограничена — 80 млрд ₽ или до 1,2 млрд акций (~67 ₽ в расчёте на бумагу). К тому же ВТБ — один из главных бенефициаров снижения ставки.
Эта история хоть и рисковая, но с потенциалом — если ставку начнут снижать, можем быстро увидеть возвращение интереса.

Цифры дня:

💵 USD/RUB: 78,17 ₽ #USD000UTSTOM
💶 EUR/RUB: 91,41 ₽ #EURRUB
💴 CNY/RUB: 10,82 ₽ #CNYRUB
🔋 Природный газ: 3,2$
🛢 Нефть Brent: 68,99$
🥇 Золото: 3289,3$
🇺🇸 Ставка ФРС США: 4,5%
🇷🇺 Ставка ЦБ РФ: 20%
📈 Инфляция (годовая): 9,45%
💰 Биткоин: 110995,8$
📈 Индекс S&P 500: 6263,52 пунктов

Важные даты текущего месяца:

🏛 Мосбиржа: объём торгов за прошлый месяц — 2 июля
🌐 Саммит БРИКС — 7 июля
🏛 Заседание ЦБ по ставке — 25 июля
🗿 Решения по инфляции — 2,9,16,23,30 июля
🛢 Ежемесячный доклад ОПЕК — 10 июля
📈 Отчёт МЭА по нефтяному рынку — 11 июля
🇺🇸 Заседание по ставке ФРС — 30 июля.

✅Итоги:

Инфляция ускорилась из-за индексации тарифов, и хотя формально это ожидаемый фактор, для ЦБ такой всплеск — не повод менять курс: смягчение политики в июле по-прежнему основной сценарий. Индекс Мосбиржи реагирует вяло — участники ждут подтверждения снижения ставки 25 июля. Дополнительное давление создаёт и геополитика: риторика США снова стала дерганой — на заявления Трампа рынок реагирует нервно. Инвесторы всё ещё осторожны, но и панических распродаж не видно. В условиях неопределённости — главное не дергаться.

Не забудь подписаться и поставить 👍🏻😉

#Пульс #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #сердце_пульса #рынок #инвестиции #акции #компании #портфель