[&Торговая сторона](https://www.tbank.ru/invest/strategies/4775c980-e277-490a-9d33-369b26b24f84)
Тем временем, #TRNFP рекомендует дивиденд в 198.25 руб. /акц.

До этого компания опубликовала отчетность за 1 квартал, по итогам которого чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 80.3 млрд. руб. против 91.9 млрд. руб в прошлом году.

Таким образом, эффект от роста ставки налогообложения оказался не столь масштабным, насколько был отражён в отчетности по РСБУ.

Соответственно, дивиденд за 2025 год бегло и достаточно неточно можно оценить в 80.3/91.9*198.25 = 173 руб./акц. При этом, ввиду его высокой зависимости от процентных ставок и объема финансовых вложений, долгосрочно он будет иметь тенденцию к снижению, без учёта инфляции.

На мой взгляд, бумага может быть оценена в 1600-1650 руб. С учётом дивиденда за два года это даёт потенциал в 50-55% на чуть более, чем годовом окне. Это немало, однако потенциал в 30-35% меня бы уже не устроил.

Соответственно, удерживаю пакет, приобретённый ниже 1250, однако буду искать альтернативные возможности, если после дивидендной отсечки позиция сразу же, либо очень быстро окажется в положительной зоне.