ЦБ оставил ставку. Когда ждать снижения и что делать сейчас?

Ну вот, ЦБ снова держит нас в напряжении: ставка осталась на уровне 21%. Ожидали ли мы чего-то другого? Вроде бы да, но тут есть несколько интересных моментов, которые стоит разобрать 📉

Первым делом, что важно отметить — ставка на уровне 21% остаётся исторически высокой, но... в отличие от предыдущих заявлений, ЦБ слегка смягчил свои прогнозы. Раньше говорили прямо: если инфляция не снизится, будем повышать ставку. Теперь говорят: «если динамика инфляции не будет устраивать — возможно повышение». Да, все ещё «красный флаг»🛑, но уже с заметно более лёгким оттенком.

Итак, что ждёт фондовый рынок, долговой рынок и рубль? Давайте разберёмся!

1️⃣ Фондовый рынок: как быть с акциями при 21% ставке?
Вот, на самом деле, интересный момент. Строгие ставки сдерживают активность бизнеса, а значит, и рынок акций, по сути, будет «задыхаться» от этой высокой цены денег. Но! Всё не так мрачно, как может показаться.

Если ЦБ начнёт снижать ставку в ближайшие месяцы, это будет мощным драйвером для рынка акций. Правда, пока ещё рано рассчитывать на стабильный рост. Когда ставка снизится, например, до 18%, такие компании, как «Лукойл» и «Транснефть», которые сидят на большом денежном резерве, могут ощутимо выиграть 💸

Для тех, кто рискует и готов играть на волатильности — ждём роста акций компаний с высокой долговой нагрузкой. Пример? «МТС», «АФК Система» 💥

2️⃣ Долговой рынок: замедление ставок — когда и на что ставить?
Рынок долга сейчас в довольно удобной ситуации — ставки всё ещё высокие, но на горизонте намечается постепенное снижение. Прогнозы на это лето и осень могут вызвать у инвесторов чувство лёгкой эйфории 😎

Если вы держите облигации с фиксированными купонами, то ожидайте их рост. Интерес к ОФЗ сейчас велик, а с уменьшением инфляционного давления их привлекательность будет только расти. Но тут важно помнить: если ставки начнут снижаться быстрее, это принесёт вам больше доходности на долгосрочных вложениях 👏

3️⃣ Рубль: непредсказуемый, как всегда!
Ну и куда же без нашего доброго старого рубля? 💰 В последние месяцы он крепчал, и эта тенденция может продолжится. Пока ставки высоки, рубль будет держаться на уровне ₽80-85 за доллар. Но стоит ожидать, что в случае благоприятных геополитических изменений и ужесточения экономической политики рубль сможет даже укрепиться до ₽70-80. Что интересно, с будущими снижениям ставок, рубль, вероятно, начнёт терять свою силу.

Если внешние условия улучшатся, например, в случае ослабления санкций или позитивных сдвигов в переговорах с Западом, то российская экономика начнёт вбирать в себя больше внешних инвестиций. Это, кстати, может добавить и создать новые финансовые возможности 🔮

ЦБ снова напомнил, что криптовалюты — это инструмент волатильности, а не платёжное средство. Регулятор предлагает запретить расчёты в крипте вне экспериментального режима. Но при этом он готов выстраивать регуляторную среду для квалифицированных инвесторов. Так что, если вы ждёте легализации крипты в России, пока рано радоваться🗿 ЦБ настроен скорее на контроль, чем на поддержку.

ЦБ продолжает высокие ставки, но уже постепенно начинает смягчать свою позицию. Пока прогнозы осторожные, и ставки скорее всего останутся на месте в ближайшие месяцы. Однако если геополитика и внутренние экономические факторы окажутся на стороне роста, ЦБ начнёт поэтапное снижение ставок.

Подписывайтесь, ставьте лайк👍, чтобы не пропустить главные события на рынке!
#какаятоаналитика