📚 Словарик инвестора｜РСБУ и МСФО

Завтра начинаем длинную тему, которая основана на отчётах компаний. В честь этого вспоминаем, что такое РСБУ и МСФО, зачем нужны и чем отличаются.

🔸 1 Особенности РСБУ

📌 РСБУ — российский стандарт бухгалтерского учета.
Прежде всего данный отчёт делается для налоговой и других государственных органов. Служит для понимания правильности учёта и уплаты налогов, добросовестности компании и проч.

1) Содержание.
• отчёт о движении денежных средств;
• отчёт о финансовых результатах;
• бухгалтерский баланс.

2) Сроки публикации.
Отчётный период установлен с 1 января по 31 декабря. Законодательно отчётность должна публиковаться не позднее 45 дней после окончания данного периода.

3) Внешний вид.
Строго регламентирован. Информация, больше затрагивающая юридическую сторону и не имеющая пояснений, сжата — только самое главное и важное. Присущ формализм, для каждой статьи есть строго закрепленное название и порядковый номер.

4) Дочерние компании.
Не учитываются, у дочерних и материнской компаний свои отчёты.

5) Валюта и язык.
Российский рубль и русский язык.

6) Справедливая стоимость.
Применяется принцип оценки по исторической стоимости.

7) Налоговая база.
Представляет собой сумму дохода/расхода, облагаемую налогом на прибыль.

🔸 2 Особенности МСФО

📌 МСФО — международные стандарты финансовой отчётности.
Регламентирует правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям [инвесторам] для принятия экономических решений в отношении предприятия.

1) Содержание.
• отчёт о финансовом положении и консолидированный бухгалтерский баланс;
• отчёт о прибыли и убытке и прочем совокупном доходе;
• отчёт о движении денежных средств.

2) Сроки публикации.
Эмитент сам устанавливает дату окончания отчётного периода. Публикация происходит в течение 90 дней для промежуточных и 150 дней для годовых отчётов.

3) Внешний вид.
Особого регламента нет — гибкий подход к содержанию и оформлению. Отчёт адаптирован с учётом специфики деятельности компании. Есть подробные пояснения к отдельным статьям, много примечаний.

4) Дочерние компании.
Учитываются, как правило отчёт объединяет показатели всех компаний в группе.

5) Валюта и язык.
Регламента нет, поэтому в качестве валюты могут использоваться хоть российский рубль, хоть американский/гонконгский доллар. То же касается и языка — отчёт составляется на удобном для потенциальных инвесторов языке.

6) Справедливая стоимость.
Применяется принцип оценки по справедливой стоимости.

7) Налоговая база.
Зависит от того, каким образом руководство намерено погашать балансовую стоимость актива.

🔸 3 Примеры различий в отчётах

Посмотрим на баланс и возьмём сектор "Транспорт", а именно результаты Совкомфлот #FLOT за 2023. По МСФО и РСБУ имеем:
• внеоборотные активы соответственно 492,05 млрд ₽ и 136,77 млрд ₽;
• оборотные активы соответственно 135,82 млрд ₽ и 50,24 млрд ₽;
• капитал соответственно 449,25 млрд ₽ и 96,56 млрд ₽;
• долгосрочные обязательства соответственно 113,32 млрд ₽ и 74,11 млрд ₽;
• краткосрочные обязательства соответственно 65,30 млрд ₽ и 16,34 млрд ₽.

Как видим, финансовые результаты местами здесь существенно разнятся.

🔸 6 Эпилог

Обе формы отчётности важны. При этом документы по МСФО представляют большую ценность для нас [инвесторов] в большинстве случаев для оценки, но есть исключения. У некоторых эмитентов (например, КАМАЗ) показательным является всё же и РСБУ.

Также часто российские компании привязывают выплату дивидендов к прибыли по РСБУ (это Татнефть), которая меньше, чем по МСФО.

#ATs_обучалка
#учу_в_пульсе
#новичкам
#прояви_себя_в_пульсе