Всем доброго дня, Пульсяне💛

👨🏻‍🎓Поговорим сегодня на тему: Хедж–фонды и Альтернативные инвестиции.

💡Альтернативные инвестиции – это частные вложения капитала, которые распространяются за пределы традиционных публичных активов(акций и облигаций).

💰Например:

⭕️Хедж–фонды
⭕️Частное кредитование
⭕️Прямые инвестиции
⭕️Сырьевые ресурсы
⭕️Недвижимость
⭕️Инфраструктурные проекты

📦На самом деле альтернативные классы активов по своему объёму даже больше, чем традиционные, не смотря на своё название. Недвижимость к примеру, это вообще самый самый большой класс активов в мире, если не учитывать деривативы.

🔎Интересный момент можно увидеть, если рассмотреть распределение активов у так называемых эндаументов(крупных институциональных инвесторов). По факту это например фонды при знаменитых университетах, таких как: Гарвард, Йель, Стэнфорд и др., активы создаются на пожертвования именитых выпускников и служат их финансовой подушкой для дальнейшей деятельности и развития институтов.

🏛️У Гарварда например активы на $53,2 млрд что впечатляет. У таких фондов очень долгосрочные горизонты инвестирования, эти институты существуют десятилетия, а какие то столетия, и горизонт планирования очень длинный. Примерно 70% таких фондов инвестируют не в традиционные активы(акции, облигации), а как раз в альтернативные инвестиии. Это приводит к тому, что например, последние 25 лет Йельский Университет превосходит в годовой доходности индекс S&P 500 в 1,5 раза(12% против 8%) с более низкой волатильностью.

📊Есть брать срез по Йельскому Университету по распределению классов активов: 76% это альтернативные и 24% это традиционные. Среди альтернативных: прямые инвестиции 37%, недвижимость 10%, хедж-фонды 24% и сырье 5%. Всего в портфеле $40,7 млрд.

📥Прямые инвестиции это по сути такие же акции, только не листингованные на бирже(не публичные компании). А за счёт того, что есть «премия» за неликвидность(невозможность быстро продать актив на бирже) прямые инвестиции зачастую обгоняют акции по доходности в долгосрочной перспективе.

👨🏻‍🏫А хедж-фонды используются для защиты от волатильности и просадок в моменты турбулентности на рынке, выполняя по сути роль облигаций и наличности. У многих управляющих компаний и брокеров фокус сосредоточен именно на прямых инвестициях и хедж-фондах.

📚Если говорить подробнее о ХЕДЖ–ФОНДАХ:

▪️Хедж–фонды вообще вещь не новая и берёт свои корни как минимум из середины 20 века. Английского слово «hedge» переводится как ограда, по сути защита. Их особенностью является использование стратегий абсолютной доходности, то есть получения стабильного и предсказуемого результата независимо от рыночных условий. Хедж–фондов более 10000 тысяч. Общий объём активов под управлением около $4,4 трлн, что сравнимо с объёмом ВВП экономики Германии.

▪️По факту 100-200 лучших фондов управляют 80% капитала и обеспечивают весь результат. Эта индустрия создавалась для очень состоятельных людей и позже к этому пришли уже институциональные игроки, эндаументы и прочие. Такие фонды являются не сильно доступными для инвестиций, лучшие имена из списка таких фондов принимают минимальные суммы исчисляемые миллионами долларов, в самых лучших десятками миллионами долларов. Но для крупных инвесторов даже не это является преградой, а именно получить доступ к фонду. Многие стратегии для нового капитала закрыты и сроки ожидания в очереди могут исчисляться годами, чтобы попасть в них.

▪️В чем то Хедж–фонды похожи на ПИФы и ПАИ. Всё это способы коллективного инвестирования, когда множество инвесторов собираются «под крышей» одного управляющего, но отличаются возможностями для инвестирования и всевозможными инстументами. В хедж-фондах существуют разные стратегии с разными сроками удержания позиций, разные финансовые инструменты и их география, не ограничиваясь акциями и облигациями.

Если было интересно накидайте реакций👍🏻🚀

Всем хорошего вечера😉

#Обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #анализ #хочу_в_дайджест #компании