Позитив у поддержки: есть ли позитив?


Это одна из немногих компаний, которая ушла к минимумам до заседания ЦБ в декабре, где ставку оставили прежней. Почему так сильно упали?

1)Был снижен гайденс на ближайшую перспективу
2)Компания выдала бонусные акции сотрудникам, которые без особого локапа могут их продавать: в IT нужно много мотивации, чтобы оставаться компанией роста => бонусов, соответсвенно, много
3)Слишком сильно растут ЗП: у позитива средняя зарплата 366 тыс рублей, это больше, чем у других IT
4)Допка прошла, но след остался, хотя по факту там ничего страшного не было.

Итак, на неделе/след неделе выйдут данные по отгрузкам, предпологаю цифру в 35 млрд, что за 4 кв самый сильный отчет за год (фактор сезонности), НО это меньше чем ранние отчеты в 40-50 млрд.
К 2023г это рост всего в 20% и рынок закладывает прямо сейчас, что так и будет продолжаться.
Но разве компания ничего не делает, чтобы это остановилось?

Если мы понимаем, что зарплаты очень большие, сейчас идет сокращение штата сотрудников - компания сэкономит очень много денег.
И так как они уже запустили новый сетевой канал, им в моменте нужно просто получить за него деньги и снова начать восстанавливать штат)

Получается, если рынок сейчас заложит плохой отчет по отгрузкам => он выйдет => шорты начнут сокращать и те, кто не успел из них выйти - порвутся.
А дальше прогноз на 2025г, где благодаря урезаниям компания сможет вернутся к 40% годовым роста и будет стоить около 8-12 прибылей, что дешевле сектора.

Ну и перетоки: Астра и Аренадата уже дороговаты по мультипликаторам => деньги пойдут туда, где дешево.


А так, компания то нравится:
- И в Африку расширяются
- И прозрачны к инвесторам. Чего стоит их IR, которому я могу позвонить в любой момент и пообщаться
- И запуск новых продуктов.
- И не такое сильное влияние перемирия (в плохом ключе), как на ту же астру, например. Компания крепка на рынке.


Поэтому, исходя из кучи споров относительно того как быстро падает график я понимаю - продажи скорее эмоциональные и люди хотят видеть рост здесь и сейчас.
Но когда люди увидят другие перспективы - переоценка будет очень быстрой.

Знаю, что это спорно, очень спорно и мы можем сходить ниже (хотя мы прямо сейчас по графику на сильной поддержке), но у компании большое будущее!


Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝
Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸
Спасибо 🙏

#POSI