🍷 Новые #облигации НоваБев / Белуга (сбор сегодня, 17.03)

• AA, купон до 15% ежемес. (YTM до 16,08%), 3 года, 3 млрд.

Новая реальность купонов теперь вот такая. Выглядит еще не совсем привычно, но по факту на старте тут одна из лучших доходностей на своей дюрации в группе AA. Выше только выпуски Почты России и ПГК 3Р-01 #RU000A10CWF7 / 3Р-02 #RU000A10DSL1

Свои сравнимые бумаги Новабев 3Р-01 #RU000A10CSQ2 / 3Р-02 #RU000A10E7G1 торгуются с YTM~15,5% и с нынешними рыночными настроениями это можно считать вполне нормальным для более-менее длинного выпуска от крепкого эмитента

Но уже в районе купона 14,5% все премии заканчиваются, и на вторичке появляется достаточное количество альтернатив сравнимого качества и доходности. В целом, ничего против выпуска не имею. Но без дополнительной премии залазить сюда под заседание ЦБ тоже не хочется – ничего страшного от заседания не жду, но даже умеренный негатив на скорости расторговки тут может сказаться плохо. В холд – приемлемо, спекулятивно – буду участвовать только ближе к 15% (на что надежды очень немного)

#BELU #RU000A104Y15 #RU000A108CA3 #RU000A1099A2
#новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз