PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor International Equity ETF

Индекс RAFI MFDX направлен на повышение подверженности влиянию более эффективных инвестиционных факторов. Методология рассчитывает & ldquo, фундаментальный вес & rdquo, - замену рыночной капитализации - для каждой ценной бумаги в ее совокупности, используя четыре показателя: текущую балансовую стоимость и продажи с освобождением от долга за последние пять лет, денежный поток и дивиденды плюс обратный выкуп. Каждая ценная бумага также оценивается по пяти инвестиционным факторам: стоимость, низкая волатильность, качество, импульс и размер. После отбора самых мелких фирм по фундаментальному весу индекс создает субпортфель для каждого фактора. Для портфелей стоимости, качества и низкой волатильности акции ранжируются по факторному баллу и отбираются 25% лучших по фундаментальному весу. Портфель импульса выбирает 50% лучших. Портфель размера включает в себя все компании с малой капитализацией из других четырех портфелей. Все субпортфели взвешиваются по фундаментальному весу. Факторные портфели имеют одинаковый вес с последующими корректировками в соответствии с импульсом каждого фактора и долгосрочными сигналами разворота. В индексе используется скользящая перебалансировка, при которой выполняется ребалансировка только 25% каждого субпортфеля каждый квартал. MFDX предлагает особый подход к факторному инвестированию.