SSE: 600089 - TBEA Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 2.12
CAGR EPS = 31.27%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 14.22 + (14.22 * 31.27% / 100) = 18.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 122.69
Ebitda Yield = 0.3168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 0.3747
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.3747 * 5.94 + 0 = 0.0483
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0483 + 0.7163 = 3.52
Terminal Value = Discount (122.69 * (1 + 0.3168) / (3.52 - 0.3168)) = 482.61
Company Value = ∑ (122.69 / (1 + 3.52) ^ 5) = 337.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (482.61 + 337.7) / 5052710000 = 162.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.12
FCF Yield = 0.2384
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 0.3747
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.3747 * 5.94 + 0 = 0.0483
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0483 + 0.7163 = 3.52
Terminal Value = Discount (20.12 * (1 + 0.2384) / (3.52 - 0.2384)) = 103.16
Company Value = ∑ (20.12 / (1 + 3.52) ^ 5) = 61.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (103.16 + 61.05) / 5052710000 = 32.5